FC Porto renegoceia dívida cumprindo promessa de André Villas-Boas

DomíniodeBola

·14 novembre 2024

FC Porto renegoceia dívida cumprindo promessa de André Villas-Boas

FC Porto Conclui Emissão de Obrigações no Valor de 115 Milhões de Euros para Refinanciamento e Expansão Financeira

O FC Porto anunciou hoje a conclusão de uma emissão de obrigações, cumprindo a promessa de André Villas-Boas de renegociar a dívida da SAD, feita durante a sua campanha eleitoral. A operação, destinada a fortalecer a estrutura financeira do clube, envolve um montante global de 115 milhões de euros com uma taxa de juro de 5,62% e um prazo de pagamento a 25 anos.

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A operação foi formalizada através de um processo de colocação privada junto de investidores institucionais norte-americanos, em parceria com a JP Morgan e seguradoras internacionais, no mercado de US Private Placement (USPP). O objetivo central desta emissão é o refinanciamento de passivos existentes e o apoio ao financiamento da atividade geral do FC Porto. O clube destaca que esta transação representa um passo crucial para alongar a maturidade média da sua dívida e diminuir o custo médio, atendendo aos objetivos previamente comunicados aos sócios e investidores.

Detalhes da Emissão e Impactos Financeiros

As obrigações emitidas terão um pagamento anual de juros durante os primeiros três anos. A partir de novembro de 2028, os reembolsos incluirão tanto o capital como os juros, até 2049, resultando numa maturidade média ponderada de 16,5 anos. A Dragon Notes S.A., subsidiária do FC Porto, será a entidade responsável pela emissão, utilizando como garantia prioritária os dividendos da Porto Stadco, sociedade onde o FC Porto detém 70% dos direitos económicos. Após o serviço da dívida, qualquer excesso será distribuído ao clube, respeitando condições contratuais.

Esta emissão não inclui garantias reais de ativos estratégicos, como o Estádio do Dragão ou passes de jogadores. Com esta operação, o FC Porto conseguiu uma procura que ultrapassou o valor inicial, atingindo os 170 milhões de euros, e atraiu investidores institucionais com um perfil de elevado nível de confiança, evidenciado pela notação de “investment grade” atribuída pela DBRS, com um rating de longo prazo de BBB Low.

Apoio Institucional e Custos de Transação

O processo foi conduzido em colaboração com o J.P. Morgan, enquanto agente colocador, e a Key Capital Partners, como consultor financeiro do FC Porto. O apoio jurídico foi assegurado pelas firmas Clifford Chance e PLMJ, com custos anuais da operação estimados em 0,26% do valor da emissão, uma parcela que inclui também os honorários da agência de rating.

Esta operação estratégica do FC Porto insere-se numa estratégia de crescimento sustentável e visa garantir a continuidade do modelo de propriedade e gestão do clube, ao mesmo tempo que reestrutura a dívida com condições mais vantajosas.

Leia o comunicado na íntegra:

«A Futebol Clube do Porto – Futebol, SAD (“FC Porto”) vem informar o mercado, os Associados, Adeptos e Simpatizantes do Futebol Clube do Porto e o público em geral que, na presente data, concretizou, através da sua subsidiária integralmente detida Dragon Notes S.A., uma emissão de obrigações no montante de 115 milhões de euros, com um prazo de vencimento de 25 anos e com uma taxa de cupão fixa anual de 5,62%, através de colocação privada junto de investidores institucionais no mercado dos EUA. As obrigações pagarão durante os primeiros três anos apenas um juro anual em novembro de cada ano e de novembro de 2028 a novembro de 2049 serão reembolsadas por prestações constantes (capital e juros), o que representa uma maturidade média ponderada de 16,5 anos. Sendo a Dragon Notes a subsidiária que detém a totalidade da participação do FC Porto na Porto Stadco correspondente a 70% dos direitos económicos dessa sociedade, as obrigações Dragon Notes serão garantidas em primeira linha pelos dividendos a pagar pela Porto Stadco à Dragon Notes, sendo que o eventual excesso, após serviço da dívida, será distribuído para o FC Porto após cumprimento de determinadas condições. Nesta operação não foram atribuídas aos obrigacionistas garantias reais, nomeadamente a hipoteca sobre o Estádio do Dragão ou passes de jogadores. A operação Dragon Notes destina-se a refinanciar o passivo existente e a financiar a atividade global do FC Porto e representa um passo decisivo na concretização da estratégia de financiamento do FC Porto, permitindo i) a extensão da maturidade média da dívida; e ii) a redução do custo médio da dívida, em linha com objetivos oportunamente comunicados. O FC Porto congratula-se com a elevada procura registada nesta emissão (cerca de 170 milhões de euros), bem como com a elevada qualidade dos investidores institucionais que participaram na operação, como resultado da qualidade de crédito da Dragon Notes, evidenciada pela notação de investment grade atribuída pela agência de rating DBRS (rating de crédito de longo prazo de BBB Low) em resultado de um modelo de negócio resiliente e com perspetivas de crescimento por parte da Porto Stadco. Esta operação foi tambem alicerçada na renegociação da parceria com a Ithaka concluída em agosto pelo atual Conselho de Administração para, entre outros aspetos, prever a possibilidade de o FC Porto poder emitir dívida com base nos 70% dos direitos económicos da Porto Stadco que continuará a deter. Nesta transação o J.P. Morgan atuou como Agente Colocador das obrigações e a Key Capital Partners como advisor financeiro do FC Porto. A Clifford Chance e a PLMJ atuaram como assessores legais do FC Porto. Os custos totais destas entidades, assim como da agência de rating, representam 0,26% por ano do valor total da emissão.»